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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，在平安基金2023年度投資策略會(huì)上，談及消費(fèi)醫(yī)藥行業(yè)，平安基金資深研究員區(qū)少萍表示，雖然過去兩年消費(fèi)及醫(yī)藥行業(yè)相對(duì)大盤表現(xiàn)欠佳，但仔細(xì)剖析后卻可以發(fā)現(xiàn)，股價(jià)波動(dòng)主要來自估值，部分行業(yè)的業(yè)績(jī)依然實(shí)現(xiàn)了良好增長(zhǎng)。針對(duì)消費(fèi)行業(yè)，區(qū)少萍認(rèn)為，消費(fèi)不僅僅只是出行復(fù)蘇，其核心更在于出行放松將帶來消費(fèi)場(chǎng)景復(fù)蘇，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，進(jìn)而提升居民收入增長(zhǎng)預(yù)期。

具體來看，社服行業(yè)前期受損越大，彈性越好，大部分社服龍頭股價(jià)已超過疫情前，目前行業(yè)估值仍處于相對(duì)較低階段，在短期波動(dòng)中尋找中長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)標(biāo)的是未來重點(diǎn)；此外，得益于出行放松和穏地產(chǎn)政策預(yù)期，白酒業(yè)績(jī)確定性依舊穩(wěn)健，次高端、中端消費(fèi)升級(jí)延續(xù)，價(jià)格空間依然存在，而啤酒行業(yè)2023年則有望迎來“量、利、價(jià)”齊升。其它消費(fèi)行業(yè)，如家電家居、紡織服裝、化妝品等則應(yīng)積極布局順周期與底部反轉(zhuǎn)。

而在醫(yī)藥行業(yè)，區(qū)少萍認(rèn)為投資則應(yīng)側(cè)重自主可控，中藥、醫(yī)療設(shè)備及創(chuàng)新藥政策風(fēng)口正勁。具體來看，交易型機(jī)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)療服務(wù)、新冠防治特效藥等，修復(fù)型機(jī)會(huì)聚焦在創(chuàng)新藥、仿制藥、CXO等，進(jìn)攻型機(jī)會(huì)則關(guān)注中藥和醫(yī)療設(shè)備。

如何挖掘2023年消費(fèi)醫(yī)藥行業(yè)的投資機(jī)會(huì)？平安基金權(quán)益投資中心執(zhí)行總經(jīng)理何杰，基金經(jīng)理丁琳、劉杰也分別分享了各自觀點(diǎn)。何杰認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛力和空間還很大，只要擺脫疫情束縛，消費(fèi)升級(jí)還是長(zhǎng)期趨勢(shì)；劉杰認(rèn)為疫情防控優(yōu)化短期內(nèi)會(huì)帶來股價(jià)波動(dòng)，從復(fù)蘇節(jié)奏來看，看好相對(duì)剛需的消費(fèi)需求如商務(wù)出行、物流運(yùn)輸?shù)龋鴱?fù)蘇相對(duì)滯后的可能會(huì)是可選消費(fèi)如旅游出行、免稅品消費(fèi)等，但整體方向是向好的。丁琳則表示防疫政策的優(yōu)化對(duì)消費(fèi)中長(zhǎng)期的影響是非常直接的利好，按照時(shí)間節(jié)奏看，預(yù)計(jì)一季度左右實(shí)現(xiàn)高峰，二季度開始消費(fèi)復(fù)蘇會(huì)比較明顯，而在醫(yī)藥板塊，明年相對(duì)看好創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈、消費(fèi)醫(yī)療及服務(wù)、醫(yī)療器械這幾個(gè)細(xì)分賽道。