為應(yīng)對(duì)利率政策調(diào)整，險(xiǎn)企正在加快落實(shí)監(jiān)管窗口指導(dǎo)要求。

記者近日從相關(guān)渠道獲悉，許多險(xiǎn)企已向監(jiān)管部門提交新老產(chǎn)品替換工作計(jì)劃，明確替代公司主銷產(chǎn)品的新產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃和時(shí)間表。

(相關(guān)資料圖)

受訪人士表示，根據(jù)險(xiǎn)企產(chǎn)品數(shù)量、系統(tǒng)大小、渠道多少等情況，不同險(xiǎn)企報(bào)送的替換計(jì)劃有所不同。比如，有的小公司計(jì)劃1個(gè)月內(nèi)準(zhǔn)備好替代主銷產(chǎn)品的新產(chǎn)品，有的公司則需要更長(zhǎng)時(shí)間。不過，對(duì)于未來主流產(chǎn)品形態(tài)，多數(shù)險(xiǎn)企均表示發(fā)力分紅險(xiǎn)。多位險(xiǎn)企總精算師一致認(rèn)為，我國(guó)未來將步入低利率時(shí)期，分紅險(xiǎn)既能幫險(xiǎn)企抵御利差損風(fēng)險(xiǎn)，又能讓消費(fèi)者共享險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)收益，將替代增額終身壽險(xiǎn)成為行業(yè)主流產(chǎn)品。

擬準(zhǔn)備多類型、多利率產(chǎn)品

“按照窗口指導(dǎo)要求，現(xiàn)在就要報(bào)送新老產(chǎn)品替換工作計(jì)劃，我們計(jì)劃1個(gè)月之內(nèi)準(zhǔn)備好主銷產(chǎn)品的新產(chǎn)品備案材料?！币晃恍⌒碗U(xiǎn)企總精算師近日向記者透露，他與團(tuán)隊(duì)正在開會(huì)研究下一步工作。

據(jù)悉，險(xiǎn)企擬準(zhǔn)備多款不同利率產(chǎn)品?！澳壳氨O(jiān)管部門尚未給出最終的定價(jià)利率調(diào)整方案，窗口指導(dǎo)提示我們盡量?jī)?chǔ)備多種利率水平的新產(chǎn)品?！鄙鲜鲂⌒碗U(xiǎn)企總精算師表示，該公司計(jì)劃儲(chǔ)備傳統(tǒng)壽險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)，同時(shí)還會(huì)儲(chǔ)備2%、2.5%、3%等不同定價(jià)利率水平的產(chǎn)品。

“其實(shí)現(xiàn)在我們只是準(zhǔn)備好新產(chǎn)品的備案材料，以便監(jiān)管正式調(diào)整政策后可以及時(shí)向監(jiān)管報(bào)備?！币晃恍滦碗U(xiǎn)企精算師告訴記者，新產(chǎn)品主要是在老產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進(jìn)行微調(diào)，也就是按照新要求調(diào)整定價(jià)利率、附加費(fèi)用率等指標(biāo)，同時(shí)準(zhǔn)備相關(guān)備案材料，應(yīng)該能按時(shí)完成。

當(dāng)然，這一切距離新產(chǎn)品能夠正式上線售賣還有很長(zhǎng)時(shí)間。上述新型險(xiǎn)企精算師表示，備案工作做好之后，新產(chǎn)品還涉及上核保系統(tǒng)、跟渠道對(duì)接、對(duì)銷售人員培訓(xùn)等多方面工作，這些工作比較費(fèi)時(shí)。尤其是銀保渠道方面，如果行業(yè)大面積替換產(chǎn)品，可能出現(xiàn)排隊(duì)等待的情況。

對(duì)于老產(chǎn)品停售，多數(shù)險(xiǎn)企還在觀望。一位險(xiǎn)企高管表示，老產(chǎn)品停售公司可以自主決定，一些公司正在陸續(xù)停售增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品。不過，更多險(xiǎn)企還在觀望，可能等監(jiān)管下發(fā)通知或者新產(chǎn)品準(zhǔn)備好上線了，再替換老產(chǎn)品?？偟膩碚f，行業(yè)還是要平穩(wěn)過渡，保證業(yè)務(wù)不斷檔。

分紅險(xiǎn)被共同看好

實(shí)際上，面對(duì)政策調(diào)整，險(xiǎn)企感到不少壓力。

“自從行業(yè)摸底調(diào)研開始，我就覺得比較焦慮。老板、渠道都來問接下來做什么產(chǎn)品?！币晃粔垭U(xiǎn)公司總精算師近日坦言。

這也是人身險(xiǎn)企總精算師們近期頻繁探討的話題。“以前保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格、責(zé)任都不是很透明，通過精算可以給人身險(xiǎn)公司帶來超額收益和利潤(rùn)?！边@位養(yǎng)老險(xiǎn)公司總精算師表示，現(xiàn)在客戶對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品責(zé)任、保險(xiǎn)利益都計(jì)算得非常清楚，倒逼精算師們改變定價(jià)方式，將保險(xiǎn)責(zé)任拆開，產(chǎn)品設(shè)計(jì)由復(fù)雜轉(zhuǎn)向簡(jiǎn)單。

在具體產(chǎn)品形態(tài)上，分紅險(xiǎn)被精算師們普遍看好。一位國(guó)有險(xiǎn)企總裁助理、總精算師表示，過去兩年分紅險(xiǎn)有些淡出市場(chǎng)，但在未來的低利率環(huán)境下，相對(duì)來說，分紅險(xiǎn)是可以有效抵御利差損風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。

“現(xiàn)在投資端收益在下行，如果產(chǎn)品端匹配的是固定利率較高的傳統(tǒng)險(xiǎn)產(chǎn)品，利差損風(fēng)險(xiǎn)就比較大?！鄙鲜鰢?guó)有險(xiǎn)企總裁助理、總精算師說，分紅險(xiǎn)固定利率相對(duì)低，帶給險(xiǎn)企的資產(chǎn)配置壓力更??；同時(shí)，消費(fèi)者還能通過該產(chǎn)品分享險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)成果。也就是說，險(xiǎn)企和消費(fèi)者是共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享投資收益。

一位壽險(xiǎn)公司副總經(jīng)理、總精算師向記者表示，在降息過程中，日本、德國(guó)的險(xiǎn)企都由傳統(tǒng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)，以減輕險(xiǎn)企資產(chǎn)配置和償付能力壓力。今年，險(xiǎn)企利潤(rùn)壓力較大，轉(zhuǎn)型分紅險(xiǎn)對(duì)險(xiǎn)企利潤(rùn)下滑也有緩釋作用。

據(jù)悉，部分公司已經(jīng)開啟分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型。一位銀行系險(xiǎn)企總精算師透露，該公司去年便順應(yīng)定價(jià)利率下行趨勢(shì)開始轉(zhuǎn)型，降低負(fù)債成本。轉(zhuǎn)型之后，也更考驗(yàn)險(xiǎn)企綜合經(jīng)營(yíng)能力和經(jīng)營(yíng)效率，包括給渠道賦能、對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行教育，與管理層和股東充分溝通等。

（文章來源：上海證券報(bào)）