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今年以來，受到國內(nèi)外多重因素影響，人民幣匯率延續(xù)雙邊波動態(tài)勢，匯率高值和低值相差近4%，彈性進一步增強。如何在波動的匯率市場條件下，守好“錢袋子”，成為眾多涉外企業(yè)的內(nèi)在需求和必修課。工商銀行四川省分行(以下簡稱四川工行)認真落實央行和外匯管理局關(guān)于引導企業(yè)樹立匯率“風險中性”理念的精神，除了傳統(tǒng)產(chǎn)品外，綜合運用衍生產(chǎn)品及組合滿足進出口企業(yè)多元化的匯率風險管理需求，助力企業(yè)專注主業(yè)、行穩(wěn)致遠。

轉(zhuǎn)變模式，維持風險中性同時降低購匯成本

匯率市場風云變幻，難以預測，去年3季度末，央行為了穩(wěn)定市場預期，加強宏觀審慎管理，將遠期售匯的外匯風險準備金率從0上調(diào)至20%，進口企業(yè)采用遠期購匯規(guī)避匯率風險的成本提高。四川工行走訪發(fā)現(xiàn)，多家進口企業(yè)表達了希望金融機構(gòu)提出新的產(chǎn)品辦理思路以降低避險成本的殷切需求，賬期在3個月以內(nèi)的進口企業(yè)需求尤為強烈。

為了降低進口企業(yè)購匯成本，助力企業(yè)保持風險中性，四川工行在對比各項產(chǎn)品效果后，為企業(yè)辦理了零成本期權(quán)購匯組合，通過轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)辦理模式，實現(xiàn)和普通遠期類似的避險效果且購匯支出大幅減少。四川轄內(nèi)某大型進口企業(yè)今年已在四川工行辦理了上千萬美元該產(chǎn)品，節(jié)省鎖匯支出數(shù)萬元。

組合創(chuàng)新，鎖定訂單收益同時改善結(jié)匯價格

2022年3月起，伴隨美聯(lián)儲的持續(xù)多輪加息，中美利差拉寬，匯率市場各期限掉期點由正轉(zhuǎn)負，遠期結(jié)匯價格開始低于即期結(jié)匯，眾多企業(yè)辦理遠期鎖定訂單收益的意愿受到一定程度的影響。四川工行通過進一步調(diào)研發(fā)現(xiàn)，企業(yè)避險的“剛需”仍然存在，但是希望在保留部分敞口的情況下，提高遠期結(jié)匯收益，減少匯兌對利潤的侵蝕。

為了滿足出口企業(yè)在匯率風險管理過程中對遠期結(jié)匯價格的改善需求，四川工行結(jié)合企業(yè)收匯特征和風險承受能力，為企業(yè)辦理了遠期+期權(quán)以及期權(quán)組合產(chǎn)品等個性化產(chǎn)品，幫助出口企業(yè)鎖定訂單收益的同時，結(jié)匯價格也得到一定提升。以期權(quán)組合產(chǎn)品為例，得益于產(chǎn)品的靈活性和風險敞口的可控性，某企業(yè)今年已在四川工行辦理了上億美元的該產(chǎn)品。

下一步，四川工行將持續(xù)關(guān)注外匯市場行情變化，引導企業(yè)樹立匯率風險中性理念，在嚴格遵循展業(yè)三原則基礎(chǔ)上，一戶一策，優(yōu)化創(chuàng)新匯率避險產(chǎn)品，滿足企業(yè)多元化、個性化匯率避險需求，以優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)助力企業(yè)踐行匯率風險中性理念，專注主業(yè)，穩(wěn)健經(jīng)營。

（文章來源：新華財經(jīng)）