一、基金基本情況概述

建信龍頭企業(yè)股票(005259)成立于2018年1月24日，四季度最新規(guī)模0.73億元。招商證券三年期評(píng)級(jí)為3星，濟(jì)安金信三年期評(píng)級(jí)為3星。

基金經(jīng)理劉克飛擁有4.9年的基金投資經(jīng)歷，2020年11月9日正式接受建信龍頭企業(yè)股票基金管理，任職期間回報(bào)為81.83%，位居同類788只基金中第139名。

【資料圖】

劉克飛現(xiàn)管理6只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為2.23億元，平均年化回報(bào)為14.02%。

基金經(jīng)理變動(dòng)一覽

二、業(yè)績(jī)表現(xiàn)

基金本季度收益為-3.05%，同類平均收益為0.70%，在同類867只基金中排名580位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點(diǎn)開始回落到最低點(diǎn)的幅度，即虧損幅度。這是一個(gè)歷史指標(biāo)，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風(fēng)險(xiǎn)成正比；回撤越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，回撤越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構(gòu)

最新數(shù)據(jù)顯示，建信龍頭企業(yè)股票基金的總資產(chǎn)為0.73億元。較上一期0.77億元變化了-0.03億元，環(huán)比變化了-4.43%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對(duì)基金都會(huì)存在不利影響。同時(shí)基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動(dòng)的原因。

建信龍頭企業(yè)股票基金的持有人數(shù)為4946人，機(jī)構(gòu)投資占比為4.37%。

基金投資者結(jié)構(gòu)變化

機(jī)構(gòu)持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會(huì)團(tuán)體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個(gè)人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機(jī)構(gòu)、個(gè)人持有占比數(shù)據(jù)僅年報(bào)和半年報(bào)披露

四、基金持倉(cāng)情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉(cāng)位達(dá)89.58%。較上一期環(huán)比變化了6.10%。

基金股票倉(cāng)位變化

從十大重倉(cāng)股情況來看，最新一期前十大重倉(cāng)股占比為67.87%。

基金前十大重倉(cāng)股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉(cāng)股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識(shí)基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，判斷基金波動(dòng)率的高低，但不能簡(jiǎn)單的用持股集中度的指標(biāo)來判斷基金的好壞。

建信龍頭企業(yè)股票基金四季度十大重倉(cāng)股明細(xì)

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計(jì)區(qū)間為四季度

基金最新?lián)Q手率為413.28%，上一期換手率為488.72%。歷史換手率最高為2020年6月30日，高達(dá)596.38%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報(bào)告期時(shí)間為半年的，對(duì)應(yīng)的基金換手率為半年度換手率。報(bào)告期時(shí)間為年的，對(duì)應(yīng)的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時(shí)波段操作；基金換手率越低，操作越謹(jǐn)慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運(yùn)作分析

報(bào)告期內(nèi),疫情影響再現(xiàn),經(jīng)濟(jì)景氣較弱。12月,制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為47.0%,環(huán)比上月下降1.0個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)3個(gè)月低于臨界點(diǎn)。非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為41.6%,比上月下降5.1個(gè)百分點(diǎn)。值得關(guān)注的是,在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)就業(yè)各項(xiàng)措施推動(dòng)下,1-11月,基礎(chǔ)設(shè)施投資、制造業(yè)投資、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資、社會(huì)領(lǐng)域投資分別同比增長(zhǎng)8.9%、9.3%、19.9%、12.5%,保持較快增長(zhǎng)。 市場(chǎng)方面,四季度A股整體、上證50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲2.9%、上漲1.0%、上漲2.5%,恒生港股通指數(shù)、恒生科技指數(shù)分別上漲17.1%、上漲19.7%,呈現(xiàn)港股優(yōu)于A股、科技略優(yōu)于藍(lán)籌的特征。其中,消費(fèi)者服務(wù)、商貿(mào)零售、傳媒、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥漲幅居前,煤炭、化工、電力設(shè)備及新能源、汽車表現(xiàn)靠后。分析市場(chǎng)表現(xiàn)的原因,宏觀層面包括美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期見頂、國(guó)內(nèi)疫情防控放開,產(chǎn)業(yè)層面包括能源價(jià)格松動(dòng)、地產(chǎn)支持“三支箭”、新能源汽車補(bǔ)貼退坡在即。 報(bào)告期內(nèi),本基金秉持需求空間明確、經(jīng)營(yíng)壁壘清晰、管理與時(shí)俱進(jìn)的分析思路,致力于挖掘長(zhǎng)期成長(zhǎng)公司、前瞻發(fā)現(xiàn)重要變化,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)組合表現(xiàn)的持續(xù)性。 報(bào)告期內(nèi),股票倉(cāng)位保持中等偏高水平。重點(diǎn)配置方向包括高端白酒、房地產(chǎn)、動(dòng)力電池、互聯(lián)網(wǎng)、交易所等。伴隨疫情政策變化,組合表現(xiàn)先抑后揚(yáng)。 四季度以來,受益于美聯(lián)儲(chǔ)加息見頂預(yù)期、香港市場(chǎng)顯著反彈。其中,創(chuàng)新藥、互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)表現(xiàn)較好。本基金適當(dāng)加大港股部分配置。 從短期看,疫情陰霾逐漸散去,經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將有序恢復(fù)正常,前期受損顯著的消費(fèi)、物流迎來修復(fù)契機(jī)。從中期看,新發(fā)展格局指引下的擴(kuò)大內(nèi)需、科技創(chuàng)新、安全發(fā)展依然是宏觀經(jīng)濟(jì)主基調(diào)。本基金將圍繞上述主線,聚焦優(yōu)質(zhì)公司、跟蹤產(chǎn)業(yè)演進(jìn),做好分析研究,及時(shí)優(yōu)化組合,力求為持有人獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)。

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