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“人口老齡化對居民儲蓄有顯著影響，其長期和短期效應(yīng)相互交織?！敝袊]政儲蓄銀行資產(chǎn)負(fù)債部總經(jīng)理劉麗娜表示，商業(yè)銀行面對人口老齡化，既有“遠慮”也有“近憂”?！敖鼞n”主要是在“駝峰效應(yīng)”下，商業(yè)銀行呈現(xiàn)存款定期化和付息率上升趨勢，“遠慮”主要是儲蓄率進入趨勢性下降后，可能對信貸資金市場和債券定價中樞產(chǎn)生長期影響。

點評：隨著我國人口老齡化趨勢越來越明顯，包括商業(yè)銀行在內(nèi)的金融機構(gòu)都必須關(guān)注并預(yù)測這一長期趨勢帶來的影響。劉麗娜提出的“近憂”“遠慮”值得關(guān)注。此外，也必須看到老齡人群對應(yīng)的金融需求特點變化。新一代的老齡客群很可能不再是傳統(tǒng)認(rèn)知中風(fēng)險厭惡高、金融知識不足的群體，不少老年客戶也具有較高的消費能力和熟練的互聯(lián)網(wǎng)使用能力，對生活品質(zhì)要求較高，這意味著老齡客戶的金融需求將發(fā)生重要變化。金融機構(gòu)需針對投資性理財、超前消費產(chǎn)品有所傾向及尋求固定收益的客戶提供差異化金融產(chǎn)品和服務(wù)，并針對老齡客戶的醫(yī)療、愛好等個性化需求優(yōu)化特色金融服務(wù)，提前布局應(yīng)對市場可能發(fā)生的趨勢性變化。

低碳轉(zhuǎn)型要“先立后破”

中國人民大學(xué)重陽金融研究院執(zhí)行院長王文日前表示，在碳中和目標(biāo)的指引下，全國掀起了一場自上而下的大規(guī)模低碳減排運動。但他提醒，傳統(tǒng)高耗能行業(yè)對國民經(jīng)濟與就業(yè)具備支柱作用，但自身的轉(zhuǎn)型過程面臨多種難題，帶來產(chǎn)業(yè)分化中的階段性發(fā)展抉擇問題。

點評：碳中和目標(biāo)下，風(fēng)電、光伏、新能源汽車等綠色產(chǎn)業(yè)需求迅速增長，從財政金融支持到產(chǎn)業(yè)政策都向低碳轉(zhuǎn)型目標(biāo)傾斜。但是也要看到，在落實政策目標(biāo)過程中，各地資源稟賦、經(jīng)濟基礎(chǔ)、減排潛力不同，一些地區(qū)存在傳統(tǒng)高耗能產(chǎn)業(yè)支柱地位與轉(zhuǎn)型困境之間的矛盾。在推動低碳轉(zhuǎn)型時切莫“一刀切”，更忌一味“沖鋒爭先”，而要“先立后破”，把減碳的基礎(chǔ)設(shè)施“立”好，在處理好減碳與產(chǎn)業(yè)發(fā)展、供應(yīng)鏈安全、能源安全、糧食安全之間關(guān)系的前提下，綜合考慮本地的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)以及各行業(yè)能源消費情況等因素，將減碳措施細(xì)化到不同行業(yè)、不同領(lǐng)域、不同主體，切實增加碳減排方案和管理措施的可行性和可持續(xù)性。

提振消費短期靠補貼長期靠改革

上海財經(jīng)大學(xué)校長劉元春近日表示，全面啟動擴大消費是穩(wěn)增長的核心。他認(rèn)為，2022年消費下滑的主要原因包括疫情拖累服務(wù)業(yè)消費、與房地產(chǎn)相關(guān)聯(lián)的一些行業(yè)消費下降以及耐用品消費收縮。在他看來，為提振消費，疫情防控政策的優(yōu)化和一些補貼很重要。

點評：對于在疫情中受困的行業(yè)而言，當(dāng)前的紓困救急政策是雪中送炭，適當(dāng)?shù)难a貼也具有必要性和迫切性。不過，我們也要看到，隨著疫情防控政策的優(yōu)化，前期被壓抑的消費已有回暖之勢，政策支持的節(jié)奏和力度必須慎之又慎。而且，從中長期來看，提振消費重在穩(wěn)預(yù)期，增強各界對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和個人收入積極前景的信心，這有賴于加強多方面的改革。一方面，深化要素市場化配置改革，推動新動能發(fā)展，實現(xiàn)傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢地位的有序轉(zhuǎn)化；另一方面，可以通過收入分配制度的不斷改革、社保醫(yī)療教育住房等基礎(chǔ)服務(wù)的不斷優(yōu)化來提高老百姓的可支配收入，增強其消費信心，讓其敢消費、愿消費、能消費。(點評人：馬梅若)

（文章來源：金融時報）